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申请/专利权人：建信金融科技有限责任公司

摘要：本发明给银行进行复杂的结构性衍生产品的设计、开发、定价和管理提供了一个广义互换交易的模板，其中对于常规的交易属性，如本金Notional，开始日StartDate，等等，广义互换交易的簿记页面布局和常规交易一样。但对于区间利率包括票息Coupon、汇息Quanto和累计系数Range，广义互换将使用广义利率的书写方法输入，使前台在簿记页面上通过简单的公式直接把各种复杂产品设计出来，后台计算机系统通过输入公式准确地理解识别有关的产品属性，并解析成程序代码对象进行计算，从而解决了结构性产品市场基准的数量和组合方式不确定的问题，使用传统的方法进行复杂交易的数据展示、传送和储存，缩短产品设计与开发周期，满足快速发展的市场需求。

主权项：1.一种广义互换交易的方法，包括常规的交易属性，其中，交易属性包括：名义本金Notional，开始日StartDate，其特征在于：区间利率的属性，包括票息Coupon，汇息Quanto和累计系数Range，将使用广义利率的书写方法输入，直接把各种复杂衍生产品的收益结构通过简单的公式设计出来；其中，一个结构性衍生产品的互换交易一般由互换腿构成，每个互换腿包含若干个支付区间，如果每个区间的支付金额Payment能够表示为Payment＝Notional×PerdRate×YearFraction其中，Notional是名义本金，PerdRate是区间利率，YearFraction为年化因子，则称这种交易为广义互换交易；广义互换交易中书写广义利率所采用的元素与规则如下：数字但不包括百分比号；所有的市场基准都使用一个市场名称+底横线+期限来标识；基础运算符：加号“+”，减号“-”，乘号“*”，除号“”，小于“＜”，小于等于“＜＝”；结构运算符：Max，Min，And，Or，Mul，Div，If；圆括号和逗号，一个公式中最多只允许出现一对圆括号，其中包含的内容为结构运算符作用的对象；为特殊用途定义的雪球型标识符；方括号，一个公式中最多只允许出现一对方括号，其中最多包含一个结构运算符和一个特殊用途标识符；前台交易员可以直接书写输入，后台计算机系统能够通过输入的公式准确地理解识别各种产品属性，解析为程序代码对象进行定价计算，并使用传统的方法进行复杂的结构性衍生产品交易数据的传送和储存；计算机读入广义利率genIndex之后，按照如下的程序进行解析分解：检查genIndex的公式中有没有特殊用途的雪球型标识符LastCpn，LastCpnRng，如果有，将它们分离出来并且记下它们前面的系数，其中，LastCpnRng为上个区间的区间利率perdRate，LastCpn是上个区间的数值型广义利率cpnIndex；继而检查公式中有没有方括号，如果有方括号，把结构利率预设下限floor和结构利率预设上限cap分离出来；剩下的公式是一个结构利率，检查这个结构利率公式中有没有结构运算符，如果有，结构利率将是由几个复合利率构成的，使用逗号作为分隔符将这些复合利率分开；如果没有结构运算符，结构利率本身只有一个复合利率comIndex；下面对复合利率comIndex进行循环：首先检查comIndex中有没有小于号和小于等于号，如果有的话，先把low和high分离出来寄存，其中low和high都是数字，low为基础利率预设下限，high为基础利率预设上限，没有市场基准，剩下的公式是几个基础利率的组合；使用加号或减号将剩下的公式进行分拆，得到单个基础利率baseIdx：cFrontop1index1op2index2cBack；使用乘号和除号将基础利率baseIdx进行分拆，分离出两个系数cFront和cBack，两个市场基准index1和index2，并记录好两个运算符号op1和op2。

全文数据：广义互换交易一、技术领域[0001]本发明涉及银行与金融机构开展金融衍生产品交易的定价系统，尤其是对复杂的结构性衍生产品进行开发，定价和交易管理的技术。二、背景技术[0002]金融衍生产品是在银行间市场上频繁进行的交易，其交易价格由某个市场基准或称标的资产）的价格决定。简单衍生产品的收益将挂钩一个市场基准，例如美元利率互换（IRS是一个挂钩三个月美元LIBOR利率的交易。复杂的衍生产品可以挂钩多个市场基准，例如，如下的双重区间累计型结构性利率互换，将挂钩4个美元的基准利率和一个基准汇率，g卩30年的互换利率S30Y，2年的互换利率S2Y，6个月LIBOR利率L6M，3个月的LIBOR利率L3M，和中国外管局公布的美元人民币汇率X:[0003]名义本金：100,000,000人民币[0004]交易期限：10年，按季度付款[0005]支付利率:7%XnN，计息规则为30360,其中，[0006]η为支付区间内（S30Y-S2Y0和L6M0和USDLB_3M4%的天数，[0094]N为支付区间总天数[0095]因为支付金额是美元，计算出利息之后，还要除以美元人民币的即期汇率USDCNY_ST。这个交易互换端的区间利率比较复杂，但通过广义互换交易，可以比较方便把区间利率输入，让计算机把所有的市场基准都准确地获取出来，完成定价。以下的附图是该交易互换腿的详细计价结果。[0096]图14:广义互换交易的互换退图13的支付序列计价表整图）。[0097]图15:广义互换交易的互换退图14的支付序列计价表部分）。[0098]图16:广义互换交易的互换退（图14的支付序列计价表部分），把从图13读入的互换腿页面上的票息Coupon和累计系数Range重新输出出来。[0099]图17:广义互换交易的互换退（图14的支付序列计价表部分），展示各区间的利率Rate，汇率兑换率Quanto的计算结果，以及支付金额Payment，贴现因子Zcdf和现值Pv的详细结果。[0100]图18:广义互换交易的互换腿序列（图14中，第20期支付序列的票息（Coupon和累计系数Range的市场基准的重置序列整图）。使用计算机程序对广义利率计价公式进行分拆，得到各个市场基准:USDLB_6M，USDLB_S30Y，USDLB_S10Y，USDLB_3M，计价程序将它们的时间序列取出进行计算。[0101]图19:广义互换交易第20期支付序列的重置序列（图18的分拆图。[0102]图20:广义互换交易第20期支付序列的重置序列（图18的分拆图。[0103]图21:广义互换交易第20期支付序列的重置序列（图18的分拆图。[0104]图22:广义互换交易的互换腿序列（图14中，第20期支付序列中汇率基准的重置。[0105]六、附录[0106]用C++编程语言为广义利率的解析过程编写的程序。

权利要求：1.一个广义互换交易的簿记页面模板，包括常规的交易属性（I，如本金Notional，开始日（StartDate，等等，其特征在于：区间利率的属性，包括2票息Coupon，（3汇息Quanto和⑷累计系数Range，将使用广义利率的书写方法输入，直接把各种复杂衍生产品的收益结构通过简单的公式设计出来。2.为权利要求1所述的广义利率设计的一种公式书写技术，前台交易员可以直接书写输入，后台计算机系统能够通过输入的公式准确地理解识别各种产品属性，解析为程序代码对象进行定价计算，并使用传统的方法进行复杂的结构性衍生产品交易数据的传送和储存。

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